Crane Company Nabywa Precyzyjne Czujniki i Instrumenty od Baker Hughes Company
Crane Company (NYSE: CR) („Crane” lub „Spółka”), wiodąca firma produkująca i dostarczająca technologie przemysłowe, ogłosiła podpisanie umowy nabycia Precision Sensors & Instrumentation („PSI”), czołowego dostawcy technologii opartych na czujnikach dla przemysłu lotniczego, jądrowego i procesowego, od Baker Hughes (NASDAQ: BKR), firmy zajmującej się technologiami energetycznymi, za 1 060 milionów dolarów po uwzględnieniu spodziewanych korzyści podatkowych o szacowanej wartości bieżącej netto około 90 milionów dolarów.
Oczekuje się, że PSI osiągnie w 2025 roku sprzedaż na poziomie około 390 milionów dolarów, z skorygowanym wskaźnikiem EBITDA wynoszącym około 60 milionów dolarów.
Max H. Mitchell, Prezes Zarządu, Prezydent i Dyrektor Generalny Crane Company, powiedział: „PSI to unikalny zasób z trzema ikonicznymi markami, które doskonale uzupełniają oba nasze segmenty.
W ramach naszego segmentu Aerospace & Electronics, dodanie marki Druck znacząco wzmacnia nasze możliwości w zakresie czujników ciśnienia w krytycznych zastosowaniach – w tym w systemach kontroli środowiska, hydraulice i monitorowaniu silników – z silną pozycją zarówno w samolotach wąskokadłubowych, jak i szerokokadłubowych. Dodatkowo, Druck rozszerza naszą obecność na naziemny sprzęt testowy i kalibracyjny, co jeszcze bardziej zwiększa nasze możliwości technologiczne i zasięg rynkowy.
W ramach naszego segmentu Process Flow Technologies, dodanie Reuter-Stokes podwoi rozmiar i możliwości naszej istniejącej działalności Crane Nuclear. Dzięki wiodącym w branży technologiom wykrywania i pomiaru promieniowania, Reuter-Stokes wzbogaca naszą ofertę dla operacji elektrowni jądrowych i bezpieczeństwa wewnętrznego. Umożliwia nam to również silne wykorzystanie odnowionych globalnych inwestycji w energię jądrową. Działalność Panametrics wzbogaca nasze portfolio o pionierskie technologie, w tym zaawansowane ultradźwiękowe przepływomierze i precyzyjne analizatory wilgotności. Rozwiązania te wspierają krytyczne branże procesowe, umożliwiając dokładny pomiar cieczy i gazów w zastosowaniach takich jak produkcja chemiczna, transport LNG, kriogeniczne magazynowanie gazu, rurociągi, rafinerie, zakłady uzdatniania wody i oczyszczania ścieków oraz inne kluczowe procesy przemysłowe.
Podsumowując, PSI jest globalnym liderem w wysoce zaawansowanych technologiach opartych na czujnikach do zastosowań krytycznych w trudnych i niebezpiecznych środowiskach. Te przedsiębiorstwa idealnie pasują do istniejącego portfolio Crane, wzbogacając naszą ofertę produktów i możliwości technologiczne na kluczowych rynkach docelowych, w tym w przemyśle lotniczym i obronnym, jądrowym, czujnikach procesów przemysłowych oraz w sektorze wody i ścieków.”
Pan Mitchell kontynuował: „Zgodnie z naszym niezachwianym dążeniem do zwiększania wartości dla akcjonariuszy, ta transakcja spełnia wszystkie strategiczne i finansowe kryteria Crane Company, w tym 10% ROIC do piątego roku. Oczekujemy, że PSI zapewni długoterminowy wzrost sprzedaży zgodny z obecnym profilem Crane w przedziale od 4% do 6%, z dźwignią zysku operacyjnego na poziomie około 35%. Ponadto, w ciągu najbliższych kilku lat, spodziewamy się wzrostu marży dzięki wdrożeniu systemu biznesowego Crane, napędzając zarówno inicjatywy doskonałości handlowej, jak i operacyjnej, oraz opierając się na już silnej realizacji i przywództwie na ich odpowiednich rynkach. Po przejęciu szacujemy, że Crane będzie miał stosunek długu netto do skorygowanej EBITDA wynoszący około 1x, co pozostawi nam znaczną zdolność do dalszych przejęć. Chciałbym podziękować całemu zespołowi kierowniczemu Baker Hughes za ich profesjonalizm i wsparcie podczas tego procesu i z niecierpliwością czekamy na płynne i bezproblemowe przejście.”
Alex Alcala, Wiceprezes Wykonawczy i Dyrektor Operacyjny Crane, dodał: „Przejęcie PSI to ważny kolejny krok w naszej wieloletniej, trwającej ewolucji portfolio. Od naszego rozdzielenia w kwietniu 2023 roku, nadal koncentrujemy się na wysoce zaawansowanych produktach do zastosowań krytycznych o wyższym profilu wzrostu i wyższej marży brutto. Mamy udokumentowane osiągnięcia w tworzeniu wartości poprzez przejęcia i wierzymy, że silne dopasowanie PSI do naszej istniejącej działalności, w połączeniu z naszym konsekwentnie wyróżniającym się wykonaniem, przyniesie atrakcyjne zwroty finansowe.”
Zakup PSI jest uzależniony od zgód regulacyjnych i zwyczajowych warunków zamknięcia. Crane Company zamierza sfinansować przejęcie kombinacją posiadanej gotówki i dodatkowego zadłużenia. Oczekuje się, że przejęcie zostanie sfinalizowane pod koniec 2025 roku lub na początku 2026 roku.
O Crane Company
Crane Company dostarcza innowacyjne i technologiczne rozwiązania swoim klientom od momentu założenia w 1855 roku. Dziś Crane jest wiodącym producentem wysoce zaawansowanych komponentów do wymagających, krytycznych zastosowań, skoncentrowanych na rynkach końcowych przemysłu lotniczego, obronnego, kosmicznego i procesowego. Firma posiada dwie strategiczne platformy wzrostu: Aerospace & Electronics oraz Process Flow Technologies. Crane zatrudnia około 7 500 pracowników w obu Amerykach, Europie, na Bliskim Wschodzie, w Azji i Australii. Więcej informacji na stronie www.craneco.com.
