Crane Company acquiert Precision Sensors & Instrumentation auprès de Baker Hughes Company
Crane Company (NYSE : CR) (« Crane » ou la « Société »), une entreprise industrielle de premier plan dans la fabrication et les technologies, a annoncé avoir signé un accord en vue d’acquérir Precision Sensors & Instrumentation (« PSI »), un fournisseur de premier plan de technologies basées sur des capteurs pour les secteurs de l’aéronautique, du nucléaire et des procédés, auprès de Baker Hughes (NASDAQ : BKR), une entreprise de technologies énergétiques, pour 1 060 millions de dollars, après ajustement au titre des avantages fiscaux attendus, dont la valeur actuelle nette estimée est d’environ 90 millions de dollars.
PSI devrait réaliser en 2025 un chiffre d’affaires d’environ 390 millions de dollars, avec un EBITDA ajusté d’environ 60 millions de dollars.
Max H. Mitchell, président du conseil d’administration, président-directeur général de Crane Company, a déclaré : « PSI est un actif unique, avec trois marques emblématiques hautement complémentaires à nos deux segments.
« Au sein de notre segment Aerospace & Electronics, l’ajout de la marque Druck renforce de manière significative nos capacités de mesure de pression sur des applications critiques — notamment les systèmes de contrôle environnemental, l’hydraulique et la surveillance des moteurs — avec de solides positions sur les plateformes d’avions monocouloirs et gros-porteurs. En outre, Druck étend notre présence aux équipements d’essai et d’étalonnage au sol, élargissant encore nos capacités technologiques et notre portée sur le marché.
« Au sein de notre segment Process Flow Technologies, l’ajout de Reuter-Stokes doublera la taille et les capacités de notre activité Crane Nuclear existante. Grâce à ses technologies de pointe de détection et de mesure des rayonnements, Reuter-Stokes renforce notre offre pour l’exploitation des centrales nucléaires et la sécurité intérieure. Cela nous positionne également favorablement pour tirer parti du regain d’investissement mondial dans l’énergie nucléaire. L’activité Panametrics apporte à notre portefeuille des technologies pionnières, notamment des débitmètres ultrasoniques avancés et des analyseurs d’humidité de précision. Ces solutions soutiennent des industries de procédés critiques en permettant une mesure précise des liquides et des gaz dans des applications telles que la production chimique, le transport de GNL, le stockage de gaz cryogéniques, les pipelines, le raffinage, les installations de traitement de l’eau et des eaux usées, ainsi que d’autres procédés industriels essentiels.
« En définitive, PSI est un leader mondial des technologies sophistiquées basées sur des capteurs, destinées à des applications critiques en environnements difficiles et dangereux. Ces activités s’intègrent parfaitement au portefeuille existant de Crane, en renforçant notre portefeuille de produits et nos capacités technologiques sur des marchés cibles clés, notamment l’aéronautique & la défense, le nucléaire, la mesure pour les procédés industriels, ainsi que l’eau et les eaux usées. »
M. Mitchell a poursuivi : « Conformément à notre engagement constant à créer de la valeur pour les actionnaires, cette transaction répond à l’ensemble des critères stratégiques et financiers de Crane Company, notamment un ROIC de 10 % à l’horizon de cinq ans. Nous prévoyons que PSI générera une croissance des ventes à long terme conforme au profil actuel de Crane, dans une fourchette de 4 % à 6 %, avec un effet de levier sur le résultat opérationnel d’environ 35 %. Par ailleurs, au cours des prochaines années, nous anticipons une expansion des marges grâce au déploiement du Crane Business System, en stimulant des initiatives d’excellence commerciale et opérationnelle, et en nous appuyant sur l’exécution et le leadership déjà solides sur leurs marchés respectifs. À la suite de l’acquisition, nous estimons que Crane affichera un ratio dette nette/EBITDA ajusté d’environ 1x, ce qui nous laisse une capacité substantielle pour de futures acquisitions. Je tiens à remercier l’ensemble de l’équipe de direction de Baker Hughes pour son professionnalisme et son soutien tout au long de ce processus, et nous nous réjouissons d’assurer une transition fluide et sans heurts. »
Alex Alcala, vice-président exécutif et directeur des opérations de Crane, a ajouté : « L’acquisition de PSI constitue une étape importante dans l’évolution continue de notre portefeuille sur plusieurs années. Depuis notre séparation d’avril 2023, nous avons continué à nous concentrer sur des produits hautement ingénierés destinés à des applications critiques, avec un profil de croissance et de marge brute plus élevé. Nous disposons d’un historique éprouvé de création de valeur par le biais d’acquisitions, et nous pensons que la forte complémentarité de PSI avec notre activité existante, combinée à notre exécution constamment différenciée, générera des rendements financiers attractifs. »
L’achat de PSI est soumis aux approbations réglementaires et aux conditions de clôture habituelles. Crane Company a l’intention de financer l’acquisition par une combinaison de trésorerie disponible et de dette supplémentaire. La clôture de l’acquisition est actuellement prévue pour la fin de 2025 ou le début de 2026.
À propos de Crane Company
Crane Company fournit à ses clients des solutions innovantes et axées sur la technologie depuis sa création en 1855. Aujourd’hui, Crane est un fabricant de premier plan de composants hautement ingénierés pour des applications exigeantes et critiques, destinées aux marchés finaux de l’aéronautique, de la défense, du spatial et des industries de procédés. La Société dispose de deux plateformes de croissance stratégiques : Aerospace & Electronics et Process Flow Technologies. Crane compte environ 7 500 employés dans les Amériques, en Europe, au Moyen-Orient, en Asie et en Australie. Pour plus d’informations, rendez-vous sur www.craneco.com.
