Crane CompanyがBaker Hughes Companyから精密センサー&計測機器事業を取得
Crane Company (NYSE: CR) (以下「Crane」または「当社」)は、大手産業製造・技術企業として、エネルギー技術企業であるBaker Hughes (NASDAQ: BKR)から、航空宇宙、原子力およびプロセス産業向けセンサーベース技術の大手プロバイダーであるPrecision Sensors & Instrumentation (以下「PSI」)を、約9,000万ドルの推定正味現在価値を持つ予想税制優遇措置を調整後、10億6,000万ドルで取得する契約を締結したことを発表しました。
PSIは、2025年の売上高が約3億9,000万ドル、調整後EBITDAが約6,000万ドルになると予想されています。
Crane Companyの取締役会会長、社長兼最高経営責任者であるMax H. Mitchell氏は、「PSIは、当社の両セグメントに高度に補完的な3つの象徴的なブランドを持つ独自の資産です。」と述べました。
「当社のAerospace & Electronicsセグメントにおいて、Druckブランドの追加により、環境制御システム、油圧システム、エンジン監視などの重要なアプリケーション全体にわたる圧力センシング機能が大幅に強化され、単通路機および広胴機の両プラットフォームにおいて強固な地位を確立しています。さらに、Druckは地上ベースの試験・校正装置への当社のプレゼンスを拡大し、技術能力と市場リーチをさらに拡張します。」
「当社のProcess Flow Technologiesセグメントにおいて、Reuter-Stokesの追加により、既存のCrane Nuclear事業の規模と能力が倍増します。業界をリードする放射線センシングおよび検出技術により、Reuter-Stokesは原子力発電所の運用および国土安全保障向けの当社の製品を強化します。また、原子力エネルギーへの世界的な投資の再開を活用するための強固な地位を確立します。Panametrics事業は、先進的な超音波流量計や精密水分分析計などの先駆的な技術を当社のポートフォリオに追加します。これらのソリューションは、化学製品の生産、LNG輸送、極低温ガス貯蔵、パイプライン、精製、上下水道処理施設、その他の重要な産業プロセスなどのアプリケーション全体にわたる液体およびガスの正確な測定を可能にすることで、重要なプロセス産業を支援します。」
「要するに、PSIは過酷で危険な環境における重要なアプリケーション向けの高度に洗練されたセンサーベース技術のグローバルリーダーです。これらの事業は、Craneの既存ポートフォリオと完璧に適合し、航空宇宙・防衛、原子力、産業プロセスセンシング、上下水道などの主要ターゲット市場における当社の製品ポートフォリオと技術能力を強化します。」
Mitchell氏は続けて、「株主価値の向上に対する当社の揺るぎない注力と一貫して、本取引はCrane Companyの戦略的および財務的基準のすべてを満たしており、5年目までに10%のROICを達成します。PSIは、4%から6%の範囲でCraneの現在のプロファイルと一貫した長期的な売上成長を実現し、営業利益は約35%のレバレッジを発揮すると予想しています。さらに、今後数年間にわたり、Crane Business Systemの展開によるマージン拡大を期待しており、商業的および運用上の卓越性イニシアチブを推進し、それぞれの市場における既に強力な実行力とリーダーシップを基盤とします。買収後、Craneの純負債対調整後EBITDA比率は約1倍になると推定しており、さらなる買収のための十分な余力を残しています。このプロセス中のプロフェッショナリズムとサポートについて、Baker Hughesの経営陣全体に感謝し、スムーズでシームレスな移行に向けて協力できることを楽しみにしています。」と述べました。
Craneのエグゼクティブバイスプレジデント兼最高執行責任者であるAlex Alcala氏は、「PSIの買収は、当社の複数年にわたる継続的なポートフォリオ進化における重要な次のステップです。2023年4月の分離以来、当社は、より高い成長とより高い粗利益率プロファイルを持つ重要なアプリケーション向けの高度に設計された製品に引き続き注力してきました。当社は買収を通じて価値を創造してきた実績があり、PSIと当社の既存事業との強力な適合性と、当社の一貫して差別化された実行力の組み合わせが、魅力的な財務リターンを推進すると確信しています。」と付け加えました。
PSIの購入は、規制当局の承認および通常の完了条件を条件としています。Crane Companyは、手元現金と追加債務の組み合わせで買収資金を調達する予定です。買収は現在、2025年末または2026年初頭に完了する見込みです。
Crane Companyについて
Crane Companyは、1855年の創業以来、お客様にイノベーションと技術主導のソリューションを提供してきました。今日、Craneは、航空宇宙、防衛、宇宙およびプロセス産業のエンドマーケットに焦点を当てた、困難で重要なアプリケーション向けの高度に設計されたコンポーネントの大手メーカーです。当社は、Aerospace & ElectronicsとProcess Flow Technologiesという2つの戦略的成長プラットフォームを有しています。Craneは、南北アメリカ、ヨーロッパ、中東、アジアおよびオーストラリアに約7,500名の従業員を擁しています。詳細については、www.craneco.comをご覧ください。
