Crane Company acquisisce Precision Sensors & Instrumentation da Baker Hughes Company
Crane Company (NYSE: CR) (“Crane” o la “Società”), azienda leader nella produzione industriale e tecnologica, ha annunciato di aver firmato un accordo per l’acquisizione di Precision Sensors & Instrumentation (“PSI”), fornitore leader di tecnologie basate su sensori per i settori aerospaziale, nucleare e di processo, da Baker Hughes (NASDAQ: BKR), società di tecnologia energetica, per 1.060 milioni di dollari, previa rettifica per i benefici fiscali previsti con un valore attuale netto stimato di circa 90 milioni di dollari.
Si prevede che PSI raggiungerà nel 2025 un fatturato di circa 390 milioni di dollari, con un EBITDA rettificato di circa 60 milioni di dollari.
Max H. Mitchell, Presidente del Consiglio di Amministrazione, Presidente e Amministratore Delegato di Crane Company, ha dichiarato: “PSI è un asset unico con tre marchi iconici altamente complementari a entrambi i nostri segmenti.
“All’interno del nostro segmento Aerospace & Electronics, l’aggiunta del marchio Druck rafforza significativamente le nostre capacità di rilevamento della pressione in applicazioni critiche, tra cui sistemi di controllo ambientale, idraulica e monitoraggio dei motori, con posizioni solide sia nelle piattaforme aeree a corridoio singolo che widebody. Inoltre, Druck espande la nostra presenza nelle apparecchiature di test e calibrazione a terra, estendendo ulteriormente le nostre capacità tecnologiche e la nostra portata di mercato.
“All’interno del nostro segmento Process Flow Technologies, l’aggiunta di Reuter-Stokes raddoppierà le dimensioni e le capacità della nostra attuale divisione Crane Nuclear. Con le sue tecnologie leader del settore per il rilevamento e la rilevazione delle radiazioni, Reuter-Stokes migliora la nostra offerta per le operazioni degli impianti nucleari e la sicurezza nazionale. Ci posiziona inoltre in modo solido per capitalizzare il rinnovato investimento globale nell’energia nucleare. L’attività Panametrics aggiunge tecnologie pionieristiche al nostro portafoglio, tra cui flussometri a ultrasuoni avanzati e analizzatori di umidità di precisione. Queste soluzioni supportano le industrie di processo critiche consentendo la misurazione accurata di liquidi e gas in applicazioni quali produzione chimica, trasporto di GNL, stoccaggio di gas criogenici, condutture, raffinazione, impianti di trattamento delle acque e delle acque reflue e altri processi industriali essenziali.
“In sintesi, PSI è un leader globale nelle tecnologie altamente sofisticate basate su sensori per applicazioni mission-critical in ambienti difficili e pericolosi. Queste attività si integrano perfettamente con il portafoglio esistente di Crane, migliorando il nostro portafoglio prodotti e le capacità tecnologiche nei mercati target chiave, tra cui aerospaziale e difesa, nucleare, rilevamento dei processi industriali e trattamento delle acque e delle acque reflue.”
Il signor Mitchell ha continuato: “Coerentemente con il nostro costante impegno nel creare valore per gli azionisti, questa transazione soddisfa tutti i criteri strategici e finanziari di Crane Company, incluso un ROIC del 10% entro il quinto anno. Prevediamo che PSI generi una crescita delle vendite a lungo termine coerente con il profilo attuale di Crane, nell’intervallo dal 4% al 6%, con un utile operativo che si attesta a circa il 35%. Inoltre, nei prossimi anni, prevediamo un’espansione dei margini grazie all’implementazione del Crane Business System, promuovendo iniziative di eccellenza sia commerciale che operativa e basandoci sull’esecuzione e sulla leadership già solide nei rispettivi mercati. Dopo l’acquisizione, stimiamo che Crane avrà un rapporto debito netto/EBITDA rettificato di circa 1x, lasciandoci una capacità sostanziale per ulteriori acquisizioni. Vorrei ringraziare l’intero team di leadership di Baker Hughes per la professionalità e il supporto durante questo processo e non vediamo l’ora di lavorare per una transizione fluida e senza intoppi.”
Alex Alcala, Vicepresidente Esecutivo e Chief Operating Officer di Crane, ha aggiunto: “L’acquisizione di PSI è un importante passo successivo nella nostra evoluzione pluriennale e continua del portafoglio. Dalla nostra separazione nell’aprile 2023, abbiamo continuato a concentrarci su prodotti altamente ingegnerizzati per applicazioni mission-critical con un profilo di crescita più elevato e margini lordi più elevati. Abbiamo una comprovata esperienza nella creazione di valore attraverso acquisizioni e riteniamo che la forte integrazione di PSI con la nostra attività esistente, combinata con la nostra esecuzione costantemente differenziata, genererà rendimenti finanziari interessanti.”
L’acquisto di PSI è subordinato alle approvazioni normative e alle consuete condizioni di chiusura. Crane Company intende finanziare l’acquisizione con una combinazione di liquidità disponibile e debito aggiuntivo. Si prevede che l’acquisizione si concluda alla fine del 2025 o all’inizio del 2026.
Informazioni su Crane Company
Crane Company fornisce innovazione e soluzioni guidate dalla tecnologia ai propri clienti sin dalla sua fondazione nel 1855. Oggi Crane è un produttore leader di componenti altamente ingegnerizzati per applicazioni mission-critical impegnative, focalizzate sui mercati finali aerospaziale, difesa, spazio e industria di processo. L’azienda dispone di due piattaforme di crescita strategica: Aerospace & Electronics e Process Flow Technologies. Crane conta circa 7.500 dipendenti nelle Americhe, in Europa, in Medio Oriente, in Asia e in Australia. Per ulteriori informazioni, visita www.craneco.com.
