Crane Company przejmuje Precision Sensors & Instrumentation od Baker Hughes Company Crane Company (NYSE: CR) („Crane” lub „Spółka”), wiodąca firma produkcyjna i technologiczna w branży przemysłowej, ogłosiła podpisanie umowy przejęcia Precision Sensors & Instrumentation („PSI”), czołowego dostawcy technologii opartych na czujnikach dla przemysłu lotniczego, jądrowego i procesowego, od Baker Hughes (NASDAQ: BKR), firmy z branży technologii energetycznych, za 1 060 milionów dolarów po uwzględnieniu oczekiwanych korzyści podatkowych o szacowanej wartości bieżącej netto wynoszącej około 90 milionów dolarów.
Przewiduje się, że sprzedaż PSI w 2025 roku wyniesie około 390 milionów dolarów, a skorygowana EBITDA około 60 milionów dolarów.
Max H. Mitchell, Przewodniczący Zarządu, Prezes i Dyrektor Generalny Crane Company, powiedział: „PSI to wyjątkowy zasób z trzema kultowymi markami, które doskonale uzupełniają oba nasze segmenty.
„W ramach naszego segmentu Aerospace & Electronics dodanie marki Druck znacząco wzmacnia nasze możliwości w zakresie czujników ciśnienia w krytycznych zastosowaniach – w tym w systemach kontroli środowiska, hydraulice i monitorowaniu silników – z silną pozycją zarówno na platformach samolotów wąskokadłubowych, jak i szerokokadłubowych. Ponadto Druck rozszerza naszą obecność na rynku naziemnych urządzeń testowych i kalibracyjnych, dodatkowo poszerzając nasze możliwości technologiczne i zasięg rynkowy.
„W ramach naszego segmentu Process Flow Technologies dodanie Reuter-Stokes podwoi wielkość i możliwości naszego istniejącego biznesu Crane Nuclear. Dzięki wiodącym w branży technologiom wykrywania i detekcji promieniowania Reuter-Stokes wzbogaca naszą ofertę dla operacji elektrowni jądrowych i bezpieczeństwa narodowego. Pozycjonuje nas również w sposób umożliwiający wykorzystanie odnowionego globalnego inwestowania w energię jądrową. Biznes Panametrics dodaje do naszego portfolio pionierskie technologie, w tym zaawansowane ultradźwiękowe przepływomierze i precyzyjne analizatory wilgotności. Rozwiązania te wspierają kluczowe branże procesowe, umożliwiając dokładny pomiar cieczy i gazów w zastosowaniach takich jak produkcja chemiczna, transport LNG, kriogeniczne magazynowanie gazu, rurociągi, rafinacja, oczyszczalnie wody i ścieków oraz inne istotne procesy przemysłowe.
„Krótko mówiąc, PSI jest globalnym liderem w dziedzinie wysoce zaawansowanych technologii opartych na czujnikach do zastosowań krytycznych w trudnych i niebezpiecznych środowiskach. Te przedsiębiorstwa doskonale pasują do istniejącego portfolio Crane, wzbogacając naszą ofertę produktów i możliwości technologiczne na kluczowych rynkach docelowych, w tym w przemyśle lotniczym i obronnym, jądrowym, procesowym (czujniki przemysłowe) oraz w sektorze wodno-ściekowym.”
Pan Mitchell kontynuował: „Zgodnie z naszym niezachwianym dążeniem do zwiększania wartości dla akcjonariuszy, ta transakcja spełnia wszystkie strategiczne i finansowe kryteria Crane Company, w tym 10% ROIC do piątego roku. Oczekujemy, że PSI zapewni długoterminowy wzrost sprzedaży zgodny z obecnym profilem Crane, w przedziale od 4% do 6%, z dźwignią zysku operacyjnego na poziomie około 35%. Ponadto, w ciągu najbliższych kilku lat, spodziewamy się zwiększenia marży dzięki wdrożeniu Crane Business System, co będzie napędzać inicjatywy doskonałości handlowej i operacyjnej, opierając się na już silnej realizacji i pozycji lidera na ich odpowiednich rynkach. Po przejęciu szacujemy, że Crane będzie miało wskaźnik zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA wynoszący około 1x, co pozostawi nam znaczną zdolność do dalszych przejęć. Chciałbym podziękować całemu zespołowi kierowniczemu Baker Hughes za ich profesjonalizm i wsparcie podczas tego procesu i z niecierpliwością czekamy na płynne i bezproblemowe przejście.”
Alex Alcala, wiceprezes wykonawczy i dyrektor operacyjny Crane, dodał: „Przejęcie PSI to ważny kolejny krok w naszej wieloletniej, ciągłej ewolucji portfolio. Od naszego rozdzielenia w kwietniu 2023 roku, nadal koncentrujemy się na wysoce zaawansowanych produktach do zastosowań krytycznych, charakteryzujących się wyższym wzrostem i wyższą marżą brutto. Mamy udokumentowane doświadczenie w tworzeniu wartości poprzez przejęcia i wierzymy, że silne dopasowanie PSI do naszej istniejącej działalności, w połączeniu z naszą konsekwentnie wyróżniającą się realizacją, przyniesie atrakcyjne zwroty finansowe.”
Zakup PSI jest uzależniony od zgód regulacyjnych i standardowych warunków zamknięcia. Crane Company zamierza sfinansować przejęcie kombinacją gotówki i dodatkowego zadłużenia. Oczekuje się, że przejęcie zostanie zamknięte pod koniec 2025 roku lub na początku 2026 roku.
O Crane Company Crane Company dostarcza innowacje i rozwiązania oparte na technologii swoim klientom od momentu założenia w 1855 roku. Obecnie Crane jest wiodącym producentem wysoce zaawansowanych komponentów do wymagających zastosowań o krytycznym znaczeniu, skoncentrowanych na rynkach końcowych lotnictwa, obronności, przestrzeni kosmicznej i przemysłu procesowego. Spółka posiada dwie strategiczne platformy wzrostu: Aerospace & Electronics oraz Process Flow Technologies. Crane zatrudnia około 7 500 pracowników w obu Amerykach, Europie, na Bliskim Wschodzie, w Azji i Australii. Więcej informacji można znaleźć na stronie www.craneco.com.
Crane Aerospace & Advanced Technologies – Segment Crane Aerospace & Advanced Technologies wykorzystuje zastrzeżone technologie i przełomowe rozwiązania konstrukcyjne, aby na nowo definiować to, co możliwe – rozwiązując najbardziej złożone wyzwania w zastosowaniach o krytycznym znaczeniu, gdzie absolutna niezawodność i wydajność są niezbędne do rozwoju innowacji.
